快乐8平台app:藍曉科技︱放貸11億,是不是太聰明?-好人好事新闻稿

作者:快乐8平台app发布时间:2019年11月17日 7:16  【字号:      】

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【叙利亚成国足梦魇】

窗外的椰棗樹在烈日下耷拉着枝條⊙,穆罕默德憂心忡忡地緊鎖眉頭⊙┊〇。高利貸正在聖城大行其道⊿,穆罕默德覺得這種貪婪的行為十分不清真⊿┊。雖然他通過《古蘭經》教義不斷加大對「吃利息」行為的約束力度☆,但是商人們總是變着法地繞過禁令﹡。今天〇☆,他下定決心向整個伊斯蘭世界宣布﹡∵〇,如果不停止收利息的行為就要面對武力懲罰:「真主與使者將對你們宣戰♀π☆!」∵。至此△◇♂,穆罕默德徹底禁止了任何收取利息的借貸行為◇▽┊。

其實明眼人一看便知⊿↑,這份銷售合同本質上是一份還款期限不確定的貸款合同┊⊙。貸款的本金就是設備款π,管理費就是固定利息⌒∴☆,而利潤分成則是浮動利息◇▽┊,連本帶利10.91億□☆。而藍科之所以全部採取設備銷售和管理費的收款方式∟⊿◇,橙哥覺得或多或少有誤導投資者把這筆錢全部看做收入的動機π,畢竟如果據實做成利息的話〇﹡◇,公司的毛利率、經營現金流、營收增長等核心指標都會受影響〇◇。另外〇□⌒,企業間借貸的利息收入不能享受高科技企業的所得稅優惠□,這或許是藍科的另一個小算盤⊙⊙。

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雙方的交易標的是碳酸鋰提純設備♂。依據去年3月簽訂的合同?┊,藍曉科技將為藏格鋰業提供年產1萬噸碳酸鋰的鹽湖滷水提鋰裝置並附帶安裝調試服務∵♂。合同金額總計5.78億元⊿。

摘自《藍曉科技2019年中報》顯然∵,該合同金額分三部分:設備款、管理費和利潤分成↑。橙哥最先注意到的是∟◇♂,截止今年6月30日已建成投產的錦泰一期1毛錢回款都沒有□∟◇。至於6月份之後有沒有回款﹡⊙,等待年報來驗證□♂◇。

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而後兩項收入的風險就太大了π。目前電池級碳酸鋰的價格每噸不到6萬元◇。而生產成本約為每噸3.5萬元﹡◇∟。項目全部建設完成之後錦泰的產能是年產1萬噸(之前有3000噸產能)♂⊿π。那滿打滿算能產生的利潤總額也只有2.5億∴,即使把這些利潤全部用於歸還藍曉↑,需要近5年時間⊿。如果再考慮建設時間┊☆⌒,那時間跨度就要長達7年▽↑。

穆罕默德下令禁止在借貸行為中收取利息之後□,善於經商的阿拉伯商人開了各種腦洞來規避他的「聖訓」☆,比如什麼駱駝融資租賃、房屋售後回租、銀行低買高賣♀,等等等等不一而足☆。反正只要不提「利息」二字就絲毫不覺得自己欺瞞了真主♀。對此﹡,橙哥只能表示⊿⊙♂,確實清真π▽!

根據今年5月藍曉董秘對投資者提問的回答⊿♂◇,藏格項目共有10條線☆∴。按照中報提到的施工進度♂♂,再考慮到會有10%左右的質保金♀□☆,藏格項目截止今年6月30日大致應回款2.6億⌒﹡。根據藍曉對深交所的回復⊙↑π,該項目到上述日期共匯款2.72億⊙∴,比較正常⊙。

結合合同內容☆,橙哥認為雙方對差異的解釋顯然站不住腳⊿〇。很簡單♂ππ,藏格鋰業將設備金額計入工程成本肯定是因為安裝調試已經達到要求∴△,反過來說∵,藍曉不把預收款轉為收入只能是因為沒有通過相應的驗收節點(鹽湖提鋰裝置的建設周期一般為18-24個月☆,期間分段驗收分段投產)?△。這其中的矛盾是顯而易見的↑⌒⊙。

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而簽了這麼大一筆借貸合同卻絕口不提「利息」二字的藍曉∟,是不是有些精明過分了呢∵?本文首發於微信公眾號:星空財富∟⊿。文章內容屬作者個人觀點∴⌒∵,不代表和訊網立場♂∟。投資者據此操作┊▽,風險請自擔⊙△。

摘自《藍曉科技對交易所問詢函的回復》錦泰項目的產能約為藏格項目的70%☆﹡∴,但是設備價格卻高了近1倍┊♂∴,算下來單位產量的設備成本是藏格項目的近3倍﹡⌒┊!根據橙哥掌握的情況∴,兩個項目都是依託鉀肥基地獲取低成本滷水進行碳酸鋰的製備?┊⊙,原料成本差不多∴♂。錦泰為什麼會付出這麼高的成本呢⊿??

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但是這區區0.7億的差異在奇葩輩出的大其實也沒什麼好大驚小怪的♀┊。真正讓橙哥感覺到風險的▽〇∴,是藍曉的回款風險π。

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