大发骰宝网址:銀行轉型,誰是王者?-led资讯

作者:大发骰宝网址发布时间:2019年11月20日 15:38  【字号:      】

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【女驴友被吹落悬崖】

城商行方面∟,代理業務貢獻較多∟。統計數據顯示ππ〇,13家A股城商行代理業務佔比平均為33%┊↑□。其中◇∟∵,鄭州銀行該項收入佔比最高達68.2%♂⊙♂。代理業務主要分為代理銷售、代理收付款、代理結算、代客交易等內容△△。因為城商行長期在地方耕耘◇↑,且股東大多為當地企業〇?〇,其代理業務優勢明顯♂。

當前國有大行、股份行、城商行均積極開展綜合化經營π。據不完全統計﹡♂△,截至2019年6月末♂〇,已有9家設立證券公司(大多註冊于香港)▽∴,6家投資保險公司△〇△,11 家參与設立基金管理公司﹡?□,20家設立金融租賃公司∟,4 家投資信託公司﹡。此外還有多家銀行設立期貨、消費金融、金融資產投資公司等(均以控股為標準)□⊿□。

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從規模看⌒,7家農商行中收均未超過2億⌒﹡◇,其收入來源主要集中在代理業務、結算清算兩項業務♀,此外□,銀行卡業務有部分貢獻⊙◇。換言之﹡〇△,農商行「勞動密集型」中間業務佔比高﹡□,但「知識密集型」中間業務如投行諮詢、資產管理、擔保承諾等收費性中間業務佔比偏低△⊿。這可能與農商行體量較小⌒△⌒,且人才儲備不足相關♂⊙。

銀行卡業務構成簡單⊿∟,分為信用卡、借記卡兩大產品∴⊿☆。但借記卡基本無賬戶管理費、年費π⌒△,因此該部分收入主要來自信用卡♀∵□。股份行將銀行卡(尤其是信用卡)作為獲客的重要手段◇♀,因此股份行該項業務對中收的貢獻高於其他類型銀行⌒﹡∴。

上市銀行對於中間業務的統計口徑不一♂,名稱差異較大▽┊,甚至計入類別的方式也不一樣┊∵。比如有的銀行單獨設有理財業務收入一欄♀⊿,有的則將理財業務收入計入託管業務或者代理業務手續費⊙♂◇。不過這缺少明細數據進一步調整∴⊙,因此橫向比較只能相對反映各銀行的中收結構情況♂。

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綜合來看◇﹡,上市銀行中間業務收入佔比平均值在14.2%?,最高為30.9%(民生銀行)▽,相較於國外銀行⌒↑,目前中國商業銀行的中間業務收入佔比仍偏低∴π♂,還有待進一步提高∟﹡□。

-19.1%、-17.5%、-13.3%、-5.5%□。6家銀行中∟♂⊙,北京銀行的中收體量最大﹡△┊,其中收規模下滑主要因為保函及承諾業務手續費下降了24.7%﹡π。

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股份行方面▽◇♂,銀行卡業務貢獻突出⊙。數據顯示⊙∴π,大多股份行銀行卡業務對中收貢獻超過了50%﹡□。其中上半年中信銀行銀行卡業務手續費210.87億♂♀□,佔中收業務的三分之二∟⊿。分析來看♂,2019年上半年中信銀行銀行卡手續費同比增加53.64億元∵⊙,增長34.12%⌒♂∵,主要由於信用卡手續費及收單業務收入增長⊙∟〇。

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證券、信託、基金業務大多藉助銀行的渠道、資源∴,缺乏深層次協作⊙◇〇,因此發展中規中矩∵。保險子公司藉助銀行渠道實現了資產總額的迅速擴張⌒,具有規模化效應〇?。比如農行2012年入主嘉禾人壽並更名為農銀人壽⌒▽,2014年農銀人壽扭虧后利潤穩步增長∟∴,2016年、2017年、2018年分別實現凈利潤1800.43萬、1.11億、1.39億◇?,今年上半年達到18.57億△▽┊。

在衡量中間業務水平時⊿♂,中間業務收入/營業收入是一個常用的指標↑。中間業務規模與營收佔比的高低☆◇♂,已成為衡量一家銀行「輕型化運營」的典型指標□。用這一指標對比發現◇□,股份行的中間業務佔比較高□□◇,國有大行的中間業務收入佔比在20%左右◇⌒。而大部分城商行和農商行不足10%┊∵∴,仍有待發展□。

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具體看〇∵,中信銀行代銷業務、銀行卡業務、託管業務手續費增速分別高達37%、34.1%、45.1%◇,推動了凈手續費的大幅回升⊿▽。光大銀行則是由銀行卡收費、擔保及承諾函業務手續費高增長推動⊙。興業銀行則是因為銀行卡業務手續費(46.2%)、代理業務手續費(39.1%)增速較快推動☆♂,其中收規模2019年上半年首度超過交行⊿。

有市場人士將「非利息收入」視為中間業務收入□,但這一分類不夠準確↑。比如「非利息收入」中的投資收益來源於銀行自身的投資行為而非對客戶的服務〇⌒♀,且證券交易也影響到資產負債表⌒,並不算嚴格意義上的中間業務⌒。因此π,本報告將中間業務收入對應到利潤表「手續費及傭金凈收入」一項♀∟。

本文首發於微信公眾號:行長要參?。文章內容屬作者個人觀點┊,不代表和訊網立場?〇。投資者據此操作┊,風險請自擔⊙。

相比之下☆?∴,農商行基本沒有綜合化布局⊿。目前來看◇,商業銀行綜合化經營子公司利潤貢獻尚小∟。以數據較為全面的五大行和招商、興業、浦發為例▽,八家銀行綜合化經營子公司合計利潤占銀行總利潤的比例在2%-8%之間⊙〇↑。其中♂♂,建行最低為2%π,招行最高為7.5%♂△。

中收規模和商業銀行資產規模大體一致┊▽♂,呈現出國有大行(500-900億⊙,2019年上半年數據⊙,下同)高於股份行(100-400億)、股份行高於城商行(2-50億)、城商行高於農商行(2億以下)的趨勢┊。

結算清算業務需要全國乃至海外的網絡和強大的基礎設施來支持▽,這方面國有大行具有其他類型銀行無可比擬的優勢♂∵⊙,因此結算清算業務手續費一直都是國有大行中間業務收入的主要來源◇⊿。此類業務市場格局也較為穩固∟∟∵,但由於結算類業務價格為政府指導?﹡,在讓利實體的背景下♂,該類業務收入面臨下行壓力⊙∴,上半年交行支付結算手續費收入為10.24億元↑♂,同比下降了12.48%⊙∴。

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具體看⌒﹡♂,除郵儲銀行外∟,五大國有銀行綜合化布局最為完備〇♂?。其中建行最全面﹡,拿下了證券、保險、基金、租賃、信託等牌照π∴,工行、農行、中行尚缺信託牌照⊿┊。

城商行主要擁有1-2塊金融牌照▽,而且大多集中在租賃公司π∟。城商行租賃子公司最近幾年密集成立△,比如青島銀行旗下青島青銀金融租賃公司於2017年2月成立、貴陽銀行旗下貴銀金融租賃有限責任公司於2016年7月成立△◇。

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究其原因∟∟〇,在於各項業務與銀行主業的協同契合程度△⊿▽。金融租賃公司主要依靠其母公司商業銀行的授信業務獲取資金支持﹡,以滿足其業務開展的資金需求♂,其本質是銀行貸款業務的延伸﹡♂,與銀行協同無任何障礙⌒⌒,因此規模與業績增長在銀行子公司中占首位⌒∴。

從利潤貢獻的角度來看┊,融資租賃業務設立最為廣泛▽,貢獻利潤佔比最大△,其次是證券、信託、基金〇。近年來⊿□〇,銀行系保險公司資產規模擴張迅速□∴♂,其利潤也呈現快速增加的態勢↑∟⊙,對銀行利潤的貢獻也在增加?。

國有大行銀行卡業務也不弱⊙,但國有大行中收來源更為廣泛﹡,從而導致銀行卡業務佔比低於股份行∵〇∵。城商行、農商行所在區域往往也是股份行重點耕耘的區域☆,二者無法抽出太多資源與之競爭◇∟,因此二者銀行卡中收業務佔比也相對較低▽。2019年上半年〇☆,一些城商行、農商行銀行卡中收業務增速甚至出現下滑♀﹡。

隨着多元化金融需求的出現⊿,銀行從事中間業務的積極性在不斷提高☆⊿∴,長期看業務規模可穩步上升△↑。但一方面監管調控持續∵□,另一方面市場競爭加劇⌒△,這使得中間業務的費率(即服務價格)有所下行⊿。

相比而言π↑,農商行的中收業務品種較少﹡。部分農商行的基層行把中間業務發展當成「副業」♂,往往用能吸收多少存款、發放多少貸款的標準來衡量開辦中間業務的作用⊙⌒◇,缺乏系統的中間業務管理辦法和操作程序☆♀↑。

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商業銀行綜合化經營實質上經歷了「混業-分業-混業」的轉變∵﹡♂。2011年通過的「十二五」 規劃綱要∟∵,進一步提出「積極穩妥推進金融業綜合經營試點」△□,中國牌照類非商業銀行業務因此有了更大發展〇┊♀。

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