信保合作格局將重塑 信託公司入圍數量或擴充-衡阳县新闻网

                                                      2019年07月04日 22:04 来源:衡阳县新闻网
                                                      编辑:大发幸运飞艇玩法

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                                                      「保險是發現風險〇,而信託是經營風險、管理風險▽π▽。雙方從制度和產品上可以互補∵π∵。」中國信託業協會專家理事李憲明表示?,「比如家族信託業務♂⊿▽,設計時會發現家族企業的資產有一個變動的過程△,需要將家族信託做成開放式⊿,不斷將財產全部囊括進去∵⊙♂,這就需要通過遺囑或者是保險的方式∴☆□。保險產品與信託產品的結合對家族企業資產的保障力度就非常強了〇☆⊙。」

                                                      華夏時報(chinatimes.net.cn)記者劉陳希婷 北京報道一向被視為潛力滿滿的信保合作再次迎來了政策利好⊙┊↑。近日∴△♂,銀保監會下發了《關於保險資金投資集合資金信託有關事項的通知》 (下稱《通知》)♂▽,進一步細化了保險機構投資行為〇。

                                                      「整體來看⌒,新規有保有壓△♀,深化信保合作□□,我們預計在拓寬險資與合作信託公司的同時△♂,將豐富險資配置渠道並利好主動管理能力較強的頭部信託公司♂∟☆。 」申萬宏源證券分析師馬鯤鵬說⊿☆。

                                                      而在保險的資產配置中♂⌒,銀行存款和債券等低風險品種一直佔有較大的比例⊙⌒,而股票和基金的投資佔比有限◇ππ。根據銀保監會公布♀,2018年保險資金運用餘額為16.41萬 億元;其中⌒♂,銀行存款2.44萬億元♂,佔比14.85%;債券5.64萬億元∵⊙,佔比34.36%;股票和證券投資基金1.92萬億元◇☆,佔比11.71%;其他投資6.41萬億元♂,佔比39.08%△⊿□。

                                                      然而∟,根據原保監會2014年5月《關於保險資金投資集合資金信託計劃有關事項的通知》的要求﹡∟⊿,擔任受託人的信託公司應當具備以下條件:一是近三年公司及高級管理人員未發生重大刑事案件且未受監管機構行政處罰;二是承諾向保險業相關行業組織報送相關信息;三是上年末經審計的凈資產不低於30億元◇。

                                                      有助於優勢互補事實上﹡∟,信保合作的前景廣闊∵♂┊,正是由雙方特點決定的∴π。根據信託業協會公布的數據顯示⊿⊙,截至到2019 年一季末∵,信託行業風險項目個數為1006個□♂,規模為2830.59億元;2018 年這個數據為872個▽↑,規模為2221.89億元;2017年為601個⊿♂,規模僅為1314.34億元∟。可以看出﹡?⌒,我國信託行業的風險明顯在聚增♂?⊿,資管新規對於信託行業的「陣痛期」 依然在進行中⌒﹡。

                                                      華泰證券研究員張繼強表示∵↑,《通知》的核心精神放鬆了保險和信託合作?⊙,主要體現在降低了信託公司的准入門檻;同時♀,加強了集合資金信託評級要求♂┊♂,增加了單一投資者集中的要求⌒↑。

                                                      分析人士稱π□?,制約不少公司開展信保業務的正是「近三年公司未受監管行政處罰」這一條件π□。據統計↑〇,過去3年半接受行政處罰的機構有43家∵◇﹡,導致大部分符合凈資本30億的信託公司都無法和保險資金合作◇◇∴,無法接受保險資金的委託□。

                                                      馬鯤鵬分析〇,預計信保合作規模或將小幅提升∵△π,新規初衷仍在風險可控背景下拓寬信保合作、增厚險資投資收益並強化服務實體經濟↑▽◇。

                                                      據業內人士介紹↑,隨着監管環境趨嚴△,信託行業面臨著產品收益降低以及缺乏大型機構客戶等問題♀◇,而保險資金的籌集和支付受保險契約的制約⌒,對外投資收益過低⊿♂。

                                                      馬鯤鵬預計π△,新規下符合開展信保業務的信託公司將提升至 47 家?∵。不過在他看來□,新規也對受託信託公司資質新增了一些要求♀⊙,如完善的公司治理、良好的市場信譽、穩定的投資業績等∴∴↑,因此具備較強主動管理能力的龍頭信託公司將成為主要受益主體⌒〇↑。」

                                                      信保合作痛點已久2012年△↑,《中國保監會關於保險資金投資有關金融產品的通知》的出台⌒,為信託與保險的合作奠定了基礎◇♂,信保合作也正式拉開帷幕〇。數據顯示↑♀,截至2018年♂⊿,已經有152家保險公司投資了信託公司發行的集合信託計劃?□⌒,年度投資規模達到1.26萬億元↑△♂。

                                                      外貿信託公司戰略規劃部副總經理雍瑩雪認為↑?﹡,信託與保險可在以下四個方面進行業務合作◇⌒∟,一是信託公司為保險機構提供多樣化投資產品◇┊,將保險資金對接信託產品◇⊙。二是根據保險公司需求♂▽,設計定製化投資產品□。三是保險公司為信託公司與小貸公司合作發行信託計劃∴□,提供貸款損失信用保險服務◇∟⊙。四是在保險金信託、家族信託業務上展開合作☆?。

                                                      某信託業務人員坦言?♂,如果這一標準不修改△△♀,保險、信託都很難開展業務⊿┊↑。「《通知》明確放鬆保險和信託合作⊿﹡∟,主要體現在信託公司的准入門檻由近三年公司及高級管理人員未發生重大刑事案件且未受監管機構重大行政處罰變為近一年△⌒┊。」張繼強表示♂⊙,「三三四十」(指銀行業整治文件「▽⌒▽,三違反♂﹡,三套利♂,四不當□▽∴,銀行業存在的十個方面問題」)以來□,信託公司由於業務時常受到銀保監會的行政處罰♀,一方面行政處罰業務一刀切存在不合理之處〇↑∵,與信託公司風險水平並無直接關係;另一方面如果按照三年期限的規定△⊙♀,大部分符合凈資本30億的信託公司都無法和保險資金合作↑♀∵。因此⌒♂,放鬆准入門檻也是為了促使保險信託更好的合作π♀⊙。

                                                      但在放鬆准入門檻的同時◇⌒,《通知》在其他方面則有明顯的收緊:在標的上↑,所投非標類債券由不得低於A級改為不得低於AA級〇□π,且明確規定不得投資劣后級債券;在集中度方面◇,規定險資投資同一信託金額不得高於該信託規模50%∴♂∟,險資及其關聯方合計投資不得高於80%(AAA級信託除外)♂☆?,此前對投資集中度無明確規定;在投資嵌套方面↑∴〇,從過去「存在兩層或多層嵌套」需向監管機構報告收緊為「存在一層嵌套」┊∴∵,此外還禁止信託公司為險資提供通道業務或讓渡主動管理責任⊙﹡。

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