极速快3手机版:銀行理財子公司健康發展之道-府谷新闻

作者:极速快3手机版发布时间:2019年06月24日 4:07  【字号:      】

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銀行理財子公司面臨全新挑戰銀行理財公司的發展路徑(一)圍繞客戶需求規劃多層次產品體系☆∴。過去我國銀行理財產品結構簡單、同質化嚴重⊿π☆,在「剛性兌付」的保證下↑,仍能吸引大多數穩健型客戶﹡☆,但在進行凈值化轉型后♀⊿♀,必須重構產品的吸引力⊿。目前□□∵,在國外資本市場競爭中π﹡,有兩類機構在競爭中處於優勢地位♀┊,一是具有規模效應及品牌知名度、產品服務豐富的大型綜合性資管機構;二是「小而美」、在某一領域有專長、能提供較為獨特服務的精品資管機構∵♂∵,無一例外〇☆,他們都將精細的產品策略作為吸引資金關鍵♂∴。因此♂π△,銀行理財子公司在未來的業務發展中↑↑□,除持續鞏固自身具有優勢的產品和策略的同時⊙⊙⊿,產品布局上還應儘可能地針對民眾個性化、多元化的需求發展多層次產品體系♂▽♀,滿足現金管理、投資、養老、工具等不同需要♂,並輔以優質的銷售和服務┊,憑藉知名的品牌、豐富的產品、貼心的服務去吸引更廣泛、更有價值的投資者□⊿。

理財子公司為銀行理財市場轉型提供契機(一)打破「剛性兌付」慣例▽∴∴。多年來形成的剛性兌付理財系統⊿⊙,自身要迅速實現凈值化產品轉型較為困難♂∟π,而成立理財子公司則提供了強有力的外在推動力量△∵。理財子公司成立后⌒,商業銀行發行新理財產品將轉由理財子公司運作〇◇〇,新的凈值型產品將逐步稀釋銀行體系內保本、自擔風險理財產品的佔比?↑π,通過理財產品結構轉變逐漸將風險和收益轉讓給投資者∵□▽,真正將「風險自擔、責任自負」這條投資市場里最基本的原則落到實處∵。

(三)增強整體的盈利能力⊿♀。銀行理財子公司成立后▽〇┊,除繼續保持原有固定收益業務的優勢地位外▽,還將獲得線上線下更廣的宣傳銷售渠道、更多的投資產品選擇以及更低的投資准入門檻三大新優勢∟,這將不僅在實際上拓寬了銀行的投資範圍、提升了資金的募集能力☆∴,還有助於銀行憑藉更強的理財產品供給能力和更豐富的產品體系增強對客戶的粘性◇▽♀,在市場競爭中贏得更多機會﹡。

(二)全面提升核心風控與投研能力∵。在權益投資領域﹡,系統性的投研與風控能力仍是新成立銀行理財子公司的短板△。理財新規出台之後♀⌒∴,銀行理財標準化資產比例不斷擴大、投資品種更加豐富☆⊙∴,資產組合所面臨的市場環境更加複雜∵∵∟,風險因子類型更加多元◇△,原來依賴優質非標資產、擴大產品銷售規模獲取收益的模式將會改變↑♂⌒,產品收益更多地依賴優秀的投研團隊和投研能力△◇,以及穩定的風控能力∟?△。這就需要理財子公司〇∴,一方面要選擇優質公私募、信託等機構合作♀♀,積極借鑒和吸收其投資邏輯、投研資源、風控體系;另一方面要建立與市場接軌的薪酬激勵機制↑♂,培養自身長期而穩定的內部投研團隊和風控團隊♂⊿,借力金融科技完善智能化的投資分析平台和全視角、全流程的風控平台⊙∴♀,保持自身核心投研和風控能力的持續提升∴⌒⊿。

(作者單位:北京大學經濟學院、中國工商銀行)

(三)發揮好與集團協同聯動的優勢∵♀。從國際經驗看⊿,國外成熟理財子公司與銀行集團在戰略和業務上的協同度都非常高⌒﹡▽,一方面母行在客戶資源、銷售渠道、風控管理等方面為資產管理提供充分支持;另一方面理財子公司直接貢獻利潤∟?,並在維繫客戶關係、增強客戶粘性上也發揮着積極的作用□,二者相互補充、相互帶動☆?,發揮了疊加優勢〇。未來∵,銀行理財子公司必須十分明確自身作為肩負銀行戰略轉型與發展的需要重新的定位┊,不僅要高度重視與母行之間的戰略協同度和業務緊密度?⊿,進一步理順與集團渠道銷售、產品布局、風險管控、系統考核評價、區域理財的關係∴〇,同時更要充分發揮自身獨立法人的優勢□,突破傳統銀行理財局限⌒♀,更充分地參与市場競爭〇,為集團客戶提供更豐富的投資選擇和資管服務▽,並積極向其他金融機構或第三方銷售渠道提供產品和服務⊙⊿□,進一步提升母行綜合競爭力〇☆↑。在處理集團旗下不同平台的關係上⌒﹡∴,也要細緻分析不同平檯面臨的政策限制和優勢♂,共同打造好特色明顯、各有側重、適當交叉、互為補充的多元化產品體系和投資結構□。

楊北京李雪銀行理財子公司將呈現規範化與市場化並存的特點(一)制度出台?⊙♂。隨着《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》《關於進一步明確規範金融機構資產管理業務指導意見有關事項的通知》《商業銀行理財業務監督管理辦法》《商業銀行理財子公司管理辦法》等四個重量級監管制度的出台□?,商業銀行加快了設立理財子公司的步伐﹡。

(二)防範表內外風險滲透⊿∵☆。銀行對理財產品的隱性擔保導致表內外業務間缺少一道有效的「防火牆」△⊙。銀行理財子公司成立后⊙┊♂,原有存量的非保本理財產品會「平移」至理財子公司♂。這類未佔用銀行資本、未計提風險撥備的資產風險將與銀行隔離┊∵,同時由於理財子公司「獨立」法人身份◇▽?,經營將不再影響銀行當期損益♂♂,而且未來產品從風險防範到產品設計上都會更加合規□,防範和隔離風險的作用將更加明顯♂□。

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