光大證券:中國生物製藥安羅替尼獲批新適應症-爆料新闻

                                                                        2019年07月08日 7:16 来源:爆料新闻 编辑:1分排列3注册

                                                                        1分排列3注册

                                                                        【任正非谈鸿蒙系统】

                                                                        維持買入評級:公司重磅新產品陸續上市☆,安羅替尼保持強勁增長;維持19-21年的EPS 分別為0.26/0.29/0.33元⌒▽⌒,同比增長-63.6%/10.1%/13.4%∴♂▽,當前股價對應19~21年P/E分別為29/27/23x▽。公司質地優秀⊙∵,研發漸入收穫期♂⊿?,維持 「買入」評級π。

                                                                        仿創並重戰略助力捷報頻傳∵,重磅產品陸續上市∵。公司是國內醫藥公司研發標杆之一⊙♀,Q1研發開支全部費用化↑,占收入比重高達13.9%↑。公司已構建起抗腫瘤、鎮痛、生物葯等八大研發平台⊙,在研產品501件♀☆。今年以來▽∵⊙,公司仿創並重的戰略成效顯著☆,捷報頻傳∴⊙△,重磅產品吉非替尼、安立生坦片、卡泊芬凈、阿哌沙班、他達拉非、替格瑞洛等陸續獲批;布地奈德、重組人凝血因子VIII、PD-L1單抗等有望於19~21年獲批↑〇□。公司研發實力強勁□,潛力品種眾多♀⊙,預計19~21年每年有望上市近10個新產品☆。

                                                                        熱點欄目自選股數據中心行情中心資金流向模擬交易客戶端本文源自」光大證券「∴,作者:林小偉△π。事件:公司公告:自主研發的鹽酸安羅替尼繼18年獲批上市后⌒,又獲批新適應症軟組織肉瘤﹡〇。該葯是目前國內唯一獲批軟組織肉瘤適應症的靶向葯△,已被納入軟組織肉瘤診療指南△。

                                                                        藥品帶量採購風險;招標價格壓力;研發及審批政策風險◇△。免責聲明:自媒體綜合提供的內容均源自自媒體⊿,版權歸原作者所有⌒π┊,轉載請聯繫原作者並獲許可♂⊿□。文章觀點僅代表作者本人□,不代表新浪立場∴┊☆。若內容涉及投資建議〇┊△,僅供參考勿作為投資依據☆〇。投資有風險⊙┊⊙,入市需謹慎∟♂〇。

                                                                        點評:安羅替尼新適應症獲批?,助推抗腫瘤線持續高增長∵﹡。公司於18年9月以ALTER0203實驗數據提交新增適應症上市申請□△⊙,該IIb期實驗共入組233人♂⊿,結果顯示安羅替尼顯著延長患者PFS(6.27vs1.47個月)∟⊙〇,ORR和 DCR分別為10.1%和55.7%↑♀,患者耐受性好▽∵,不良反應可控♂。軟組織肉瘤發病率約為1.28~1.72/10萬﹡⊙↑,一線治療使用含蒽環類藥物的化療??⊿,二線治療方案尚處空白▽△□。我們預計該適應症有望達到3~5億元銷售峰值∵。公司已於18年12月遞交第三個適應症小細胞肺癌上市申請⌒⊙,隨着19年新適應症陸續獲批⊿﹡,安羅替尼有望持續強勁增長♀,助推抗腫瘤條線持續高增長〇。

                                                                        肝病產品線受帶量採購影響將顯□〇◇,但佔比已大幅下降∟♂。公司肝病產品Q1實現收入17.4億元(同比-2.2%)♂?,占公司收入28.1%(18Q1佔比38.3%)♀□,已大幅下降?♂□,其中核心產品恩替卡韋系列Q1減少4.9%至8.9億元┊☆△。考慮到帶量採購政策於19年3月陸續在各試點城市執行▽♂,肝病板塊整體仍會受影響♂∴□,預計肝病產品占收入比重將逐步下降↑↑↑。

                                                                        推荐阅读:杀妻藏尸案二审