万博体彩代理-平远新闻

                                            壟斷式創新:金融科技的底層邏輯-平远新闻

                                            2020年05月31日 12:23 来源:平远新闻 编辑:万博体彩代理

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                                            【瑞幸IPO前已造假】

                                            對於Fin-tech△,finance和tech哪個應該在前∴,我想這個詞本身的順序還是有道理的:金融需求應該是選擇適用技術的驅動∟▽。

                                            比如♀,3G、4G通信標準最後以一種技術標準的形式存在▽,但我們想要使用一種技術標準的時候要付費?。大量的在線支付產生了客戶數據☆〇☆,數據又可以產生顧客洞察?,從數據到顧客洞察中間是一個計算的過程↑。IP整合在數據和算法∴π,數據和算法存在於本地∟◇⌒。這裏的本地⊙♂⊿,指的是一個個商家∵♂↑,商家獲得的數據是基於各自數據獲得的顧客洞察不同於其他商家∴⌒〇,最終知識產權得以整合在數據和算法里♀⌒。

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                                            海量資訊、精準解讀◇⌒▽,盡在新浪財經APP

                                            商業邏輯推動發展壟斷式創新看重效果▽〇,顛覆式創新看重效率⊙。壟斷式創新中♂♂⊿,商業邏輯佔主導地位┊。在壟斷式創新中?┊▽,最終的知識產權是整合在數據和算法里⊿,這是必須要重視的新現象∴∴♂,而在顛覆式創新中↑,知識產權最終是整合在標準里〇▽◇。

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                                            而在金融科技領域⊿∵⌒,大家都很熟悉的Paypal在剛剛誕生時♂,只是一個小創新團隊的產品♀◇π,但很快在美國甚至是全世界的一定範圍內獲得了壟斷力┊﹡∴,這種壟斷力的獲得是藉助于另外一個大平台ebay♂┊π。這個案例與過去一些創新領域的現象相比π▽◇,其發展似乎有其獨特性⊿⊙。

                                            同時☆┊,我們必須要迴避壟斷有可能帶來的負面因素♂。我們提出這個詞∵π,也是希望讓大家對於如何創造出“負責任的AI”引起高度重視♀△π。不同組織對於什麼是“負責任的AI”有自己的定義↑↑,我認為以下幾個標準很重要π。

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                                            從供給側角度分析♂∵,生產汽車面對的邊際生產成本是U形曲線⊙﹡,隨着生產規模的增加♂△┊,邊際生產成本下降↑▽⊙。然而任何一個生產系統都有飽和的狀態▽♂□,當超過這個飽和狀態時∴⊙,邊際生產成本會快速增長□?∵,這就限制了一些生產物理產品的廠商快速壟斷市場♂。但信息產品的邊際生產成本幾乎為零〇。一本電子書在生產初期可能成本很高⊙,一旦有了電子書再複製一份⌒,邊際生產成本很低♂π♂。金融科技產生的很多產品和服務都是信息產品⌒?♂,約等於零的邊際生產成本□♂,從供給側保障了贏者通吃的可能性π。

                                            首先π┊,AI要保障而不是剝奪人的自主□∴,AI的目的是為實現社會利益最大化↑,AI應該是透明的∟♂,一個銀行建立智能投顧〇〇,應該告訴消費者是通過分析過去的數據才對顧客進行了推介π﹡,顧客有權利參与或不參与◇π﹡。其次♀△,AI也應是公正的◇⊿,所有人應該都有平等的機會享受技術發展帶來的價值△⌒♀。

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                                            聽到壟斷式創新這個概念△↑,銀行業特別是大銀行應該思考這是一個發展契機∵。很多大銀行具備市場規模π⊿♂,積累大量客戶數據和市場影響力?,利用這些數據能夠做出具有市場壟斷力的金融科技創新┊△,前提是必須做好內部創新管理△。

                                            經濟學認為π♂,共識可以降低市場摩擦△♀﹡,缺乏共識就會增加交易成本⊿◇∟。很多小企業申請貸款時⊙﹡♂,由於缺乏對其信用評估獲得市場共識的有效手段↑┊,銀行很難了解小企業的信用狀態♀,過高的利率就是缺乏信用共識帶來的交易成本〇。

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                                            未來在銀行業〇⊙∟,人工智能、大數據服務應該像電一樣成為基礎設施↑π♂,使用算法、計算能力、存儲能力、數據處理能力∟♀♂,應該是銀行內部的基礎設施﹡,向業務部門提供⊿▽,業務部門按照流量給大數據部門、人工智能部門付費〇。這種治理模式比較適合金融科技壟斷式創新的發展∟∟。

                                            克里斯滕森在梳理大量案例后π〇,曾創新性地提出“顛覆式創新”的概念♂⊙﹡。他觀察到π??,一些小企業性能較差的產品不斷發展☆⌒↑,從而顛覆大企業性能佔優的產品∴♀,這背後的激勵是什麼◇⊙?克里斯滕森發現了其中一個關鍵秘密:市場對產品的功能和需求◇□⌒,可能只是維持在一個中位水平〇。

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                                            既然講金融科技☆,不妨更多聚焦在銀行領域◇∟。今天♂,很多銀行都注重大數據人工智能的發展π,成立大數據、人工智能中心♂。

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                                            核心是共識在金融領域或者說很多細分的金融領域☆∟♀,市場對金融產品的需求維持在一個高位▽□,我們稱之為“共識需求”?♂。

                                            這些問題顯然是從技術角度出發∟﹡♂,我反過來會說:“今天有什麼樣的需求∴〇,明確這些需求之後▽⌒,再來找科技去滿足這些需求∵⊿┊。”

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                                            經過需求側和供給側的分析☆□,壟斷式創新很有可能是這個時代看到金融科技發展新趨勢的一個新特點☆⊙∟。金融科技是技術賦能的交易模式∟ππ,這種新的交易模式產生信息產品▽,核心價值是促進市場共識、降低市場摩擦┊。

                                            來源:經濟觀察報近年來☆◇﹡,金融科技被廣泛關注♂□。針對金融科技的眾多討論通常從兩個角度切入∴⊿♂,一是科技的角度?∴,梳理不同科技的發展蘊含哪些新應用的可能π,以區塊鏈為例〇,包括區塊鏈的底層技術、本質特徵、可以帶來哪些新應用;二是按照金融的功能分類☆,如徵信、支付、保險、監管等♂⊿◇,在金融細分領域里討論基於科技的新發展♀∴〇。這兩個思路可以幫助我們系統理解金融科技的發展∴。

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                                            大公司擁有領先的產品△⌒⊿,基於此不斷投入資金和人力研發↑┊,產品功能不斷提高達到高位♂〇♂。小公司擁有的可能是一個低端產品↑◇〇,儘管在不斷發展↑﹡,但受制於財力、物力和人力☆┊△,這個低端品可能永遠趕不上大公司的高端品⊿。一旦這個低端產品滿足市場上處於中位的產品需求△,就可以顛覆處於領先位置的產品?⊿。

                                            在很多金融領域?⌒,市場對共識的需求不是維持在一個中位水平☆,而是高高在上△。

                                            (徐心系清華大學經濟管理學院教授、副院長∵↑,清華大學經濟管理學院人工智能與管理(AIM)研究中心主任⌒⊿?,張曉泉系香港中文大學商學院教授、副院長?♀,本報陳伊凡整理自清華大學經管學院2020年校友論壇演講)

                                            難以解釋的新現象我們觀察到△,成熟的金融科技有一個共性——贏者通吃∴〇。比如信用評估?,歐美很多國家或依賴於政府支持的信用體系或私營徵信局〇⌒,中國則有中國人民銀行徵信系統⊿♂。通常在一個國家?,信用信息的來源並不多∵,呈現出壟斷態勢♀∟?。為什麼在金融科技領域會出現這樣的現象▽?

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                                            回到銀行內部♂∴□,一個新的金融科技項目∵△,應該是業務部門主導還是人工智能部門主導□?有時候會看到∴,銀行內部人工智能部門想做金融科技創新∴,業務部門也提出金融科技創新☆。在我看來♂□▽,業務部門應該是主導??,大數據部門、人工智能部門提供AI服務⌒∟☆,扮演內部支持和服務的角色↑∵π。

                                            然而∴?,每一個思路得到的分析結果還是分不同領域↑□,但有沒有可能把Fin-tech作為一個整體∴┊,從而去了解這個生態圈的發展〇△⊿,有沒有一個視角能夠穿透金融科技大的生態圈⊙♀,去理解金融科技一些發展核心的特徵◇〇?

                                            新視角對於管理者有怎樣的啟示∟〇π?

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                                            我們認為┊,顛覆式創新的機制並不足以解釋很多金融科技領域里的新現象、新業態┊﹡。比如☆,顛覆式創新描述的〇,是低端產品不斷蠶食高端產品所擁有市場規模的過程□⊙♂。然而在金融科技領域┊,像Paypal、微信支付、支付寶似乎在一夜之間就取得了市場壟斷力♂↑⌒,同時它們也不是作為低端產品出現在市場△。

                                            我們需要一個新視角去理解金融科技領域的一些創新現象?♂。基於觀察和思考↑,我們提出了“壟斷式創新”?,這個概念其實是相對於顛覆式創新而言的┊◇∵,但兩者有着截然不同的機制▽∟↑。壟斷和創新經常被放在一起討論♀⊿□,但通常是作為對立的兩端♂。

                                            但壟斷式創新並不是剝奪小企業以及個人創新的機會〇,政策制定者應該思考如何建立一個有效的創新生態系統〇〇。今天∴,很多數據都是在大企業裏面△,政府是否考慮在一部分數據以某種形式脫敏、保證安全的情況下向市場開放□,和大企業合作▽,鼓勵開放式創新π▽⊿,讓很多小企業創新團隊獲得局部數據後進行研究┊?,用算法進行商業計算⊙♂,把自己的研究成果展現給大企業⊿〇,讓大企業用更大體量的數據商業化⊙?⊿。我認為?,這樣的合作模式可以更好促進金融科技創新的發展∵π♀。

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                                            理解金融可以有不同的角度〇,其中一個就是共識〇⊙。古時∟⊿□,人們進行物物交換感覺不方便時需要貨幣∴┊⊿,大家的共識就是可以用貝殼作為交換的中介♂┊⊙,貝殼就成為了共識□,之後出現的紙幣也獲得了市場共識∴□▽。今天▽∵▽,一些電子支付手段也獲得了市場共識□。

                                            從壟斷式創新的角度出發♀∵,金融科技的創新應該是需求驅動△,而非技術驅動⌒﹡☆。我和一些銀行接觸者經常會被問到一個問題△△,業界現在有什麼樣的新科技▽┊☆,這些科技可以做什麼事♂∴⌒?

                                            壟斷式創新的目標是效果而非效率∟,基礎是共識而非共享⊙⊙∵,商業邏輯決定轉型步伐﹡△☆,突破點來自於工程和商業模式┊,是需求推動∟☆,最終要整合在數據和算法里∟。這一系列新現象誘使我們思考新視角〇?⊿,壟斷式創新或許能夠解釋金融科技領域的一些新現象〇⌒。

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                                            對比顛覆式創新△↑π,金融科技領域出現的壟斷式創新的核心基礎∴π,就是金融需要處於高位的市場共識☆♂。在電子商務發展早期〇,消費者不習慣通過網絡把資金轉給素未謀面的第三方♂﹡,交易很難進行⌒▽。直到以Paypal為代表的中介支付手段出現⊿□⊿,獲得市場共識∵?♀,電子商務才蓬勃發展起來〇⊙⊿。在電子商務領域▽,人們對於獲得共識交易手段的需求處在高位⊙,不是某個市場領域需要△◇,所有的市場參与者都需要一種被普遍接受的第三方支持交易手段〇,共識孕育了贏者通吃新金融科技的技術┊,這是從需求側進行分析的結果♂☆▽。

                                            值得注意的是∴,提出“壟斷式創新”並不是鼓勵壟斷⌒♀,各國都有反壟斷法⌒,壟斷會帶來一些不利於經濟發展的負面因素♂♂﹡,這是一定要迴避的問題♀。

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