券商股權管理新規答問:控股股東取消「雙千億」門檻-新闻发布会视频

                                                          2019年07月05日 23:24 来源:新闻发布会视频 编辑:一分排列3注册

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                                                          該標準被市場簡稱為「雙千億」門檻π∵。證監會有關負責人在7月4日答記者問中談到┊⌒,下調綜合類證券公司的控股股東、主要股東資產規模和營業收入要求∟。正式文件優化了對證券公司控股股東、主要股東的數量化指標要求△☆⌒,更注重專業能力和風險管控經驗♂↑,將綜合類證券公司控股股東的資產規模要求調整為「總資產不低於500億元人民幣∟﹡?,凈資產不低於200億元人民幣」∟□,刪除了控股股東「最近3年主營業務收入累計不低於1000億元」、主要股東「最近3年營業收入累計不低於500億元」要求∵┊∴。

                                                          此次證監會還宣布重啟內資證券公司設立審批♂△△。接下來∟,證監會將相應更新證券公司設立審批行政許可服務指南⌒↑♂,符合條件的主體可依照《股權規定》、《配套規定》和服務指南的要求♀?▽,向證監會報送設立證券公司申請♀⊿。證券公司屬專業金融機構♂◇,規則明確其控股股東及主要股東需具備相匹配的金融經驗及風險管控能力?▽,證監會將依法審核▽。

                                                          此外⊿∵〇,若5年過渡期后↑⌒□,綜合類證券公司的控股股東仍未達到要求?⌒↑,那麼將不能繼續開展場外衍生品、股票期權做市等高風險業務◇,需轉型為專業類證券公司∟π⊙。

                                                          首提「綜合類」與「專業類」管理相比2018年4月徵求意見稿□☆⊿,此次《證券公司股權管理規定》(以下簡稱「《股權規定》」)進一步明確對證券公司的分類管理安排﹡♀♀。

                                                          內外資一視同仁證監會還明確提出《證券公司股權管理規定》的適用範圍以及過渡期安排↑?。根據答記者問?┊↑,該規定適用於境內所有證券公司〇♀,無論新設證券公司或存量證券公司☆,內資證券公司或合資證券公司∟♂,均一體適用▽。

                                                          綜合類證券公司和專業類證券公司之間能否轉化↑,對此證監會有關負責人表示可以⊿◇。專業類證券公司在其控股股東、主要股東具備《股權規定》明確的資質條件后♂,可以依法申請各類創新複雜業務↑∴∵,轉型為綜合類證券公司π⊿。綜合類證券公司也可以根據自身發展戰略考慮♀∴?,依法變更業務範圍♂♀,轉型為專業類證券公司☆。

                                                          由於資本消耗較高⊿⊙♀,與其他金融體系聯繫緊密♂〇,外部性顯著┊,要求其主要股東和控股股東需具備較高的管控水平和資本補充能力♂。分類管理安排有助於支持各類證券公司差異化、專業化、特色化發展∴◇♂。

                                                          時隔一年多◇,券商股權管理規定終於出正式文件♂。7月4日晚證監會有關負責人就《證券公司股權管理規定》答記者問∴,其中明確了分類管理的安排♂⊙π,控股股東的門檻⊿↑□,以及適用範圍⌒◇。

                                                          另外值得關注的是非金融企業股東的要求□。證監會有關負責人表示┊,適當調整單個非金融企業實際控制證券公司股權比例的要求♂。

                                                          由於其業務活動以中介服務為主□〇π,不涉及大額負債及大額資本中介◇,外部性較低┊,僅要求其主要股東、控股股東具備《證券法》《證券公司監督管理條例》等規定的基本條件∟♂。

                                                          同時♂□∵,為穩妥有序做好實施工作▽,證監會充分考慮行業現狀♂??,明確了現有綜合類證券公司的控股股東達不到《股權規定》條件的□⌒◇,給予5年過渡期π,逾期仍未達到要求的☆∟,不影響該證券公司繼續開展證券經紀、證券投資諮詢、證券承銷與保薦等常規證券業務⌒♀,但不得繼續開展場外衍生品、股票期權做市等高風險業務▽∟,即該綜合類證券公司需轉型為專業類證券公司┊┊◇。

                                                          最引人關注的是♂,相比2018年徵求意見稿☆〇,證監會大幅下調綜合類證券公司的控股股東資產規模和營業收入要求▽↑,從原來凈資產1000億「紅線」降低到200億∴,同時刪除了 「最近3年主營業務收入累計不低於1000億元」∵。

                                                          為強化股權分散制衡∟,提高公司治理有效性△□,規範實業資本投資金融行為△⊿,徵求意見稿提出「單個非金融企業實際控制證券公司股權的比例不得超過1/3」▽。綜合考慮各方意見↑,正式文件將上述要求調整為「單個非金融企業實際控制證券公司股權的比例原則上不得超過50%」⌒∟。

                                                          第二類為綜合類證券公司↑♂▽,從事的業務具有顯著槓桿性質且多項業務之間存在交叉風險的證券公司⊿π☆。具體而言□,業務範圍除傳統證券業務外◇?,還包括股票期權做市、場外衍生品、股票質押回購等複雜業務?△↑。

                                                          控股股東門檻下調此次備受市場關注的是券商股東要求┊▽┊。2018年徵求意見稿由於控股股東要求較高∵,引起較大的市場爭議♂。彼時△⌒⊿,控股股東有多個硬性門檻┊。比如凈資產不低於1000億;最近5年原則上連續盈利◇,最近3年主營業務收入累計不低於人民幣1000億元⊿◇┊,主業凈利潤占凈利潤比例不低於50%♂。

                                                          根據證券公司從事業務的風險及複雜程度↑,《股權規定》明確將證券公司分為兩類⊙。第一類為專業類證券公司﹡﹡,即從事常規傳統證券業務□⌒∟,如證券經紀、證券投資諮詢、財務顧問、證券承銷與保薦、證券自營等♂↑。

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