第三個外資投顧牌照落地 這些資管巨頭瞄準公募牌照-南川新闻

                                                                  2019年06月23日 15:40 来源:南川新闻
                                                                  编辑:幸运快乐8注册

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                                                                  【刘亦菲女神赛夺冠】

                                                                  今年3月∴▽﹡,有「美國共同基金之父」之稱的路博邁(Newburger Berman)?┊□,以及淡馬錫前資金管理部門富敦(Fullerton)獲得了第一批投顧牌照↑?。至此☆,這3家外資巨頭已在中國境內開闢了除發行私募證券基金外的另一條「錢途」□∴。據記者粗略統計?◇▽,這3家機構的全球資管規模已經逼近50萬億人民幣⊙♂┊,而它們對於拓展中國市場的決心早在多年前就已確立↑♀。

                                                                  當然∴∵,「私轉公」並非特指來自英國的機構⌒▽□,而是針對整體外資而言∵〇⊙。在兩三年前∵﹡⊙,中國就曾明確提出過未來金融業對外開放的具體實施步驟﹡,在去年的博鰲論壇上◇◇,又再度提出↑☆⊙,大幅度放寬市場准入┊,確保放寬銀行、證券、保險行業外資股比限制的重大措施落地∴。

                                                                  路博邁中國總經理劉頌此前也對第一財經記者稱∟,外資機構已在為這一天的到來做準備⊙。「即使目前是私募基金﹡∟,但我們完全用公募基金的標準來運行♂♀,例如在內控、合規、信用分析過程、打分流程等投資流程都是按照公募的標準進行↑?,基金經理也全部是公募基金出身♂。未來一旦監管細則出台♀♂,WFOE就可以很快地向公募基金模式過渡〇♂。」他稱∵⊙┊。

                                                                  據記者了解♂∵〇,對於第一批投顧牌照π◇,證監會和基金業協會最初在審核方面較為審慎☆△。目前在有了先例的情況下⊙∵?,各界都預計未來將會有更多「洋私募」在條件滿足的基礎上更容易獲得投顧牌照┊♂△。

                                                                  黎濤對記者表示☆▽∴,從這些開放消息提出時算起ππ♀,外資心中基本都有了一個「三年時間表」⌒☆,「重要的是外資應利用這2-3年的窗口期積累經驗、鍛造業績曲線、擴大本土網絡等┊〇∴,為可能到來的機會做好充分準備」▽□。

                                                                  「要爭取第一批□﹡∴,需要很早就開始籌備⊿,『1』很容易預測◇∟△,但要符合『3+3』則要提前規劃□⌒↑,有很多『洋私募』還做不到▽﹡,尤其是被基金業協會認可的連續三年追蹤業績∟。」富敦上海總經理黎濤(Mark Li)此前對第一財經記者稱┊┊。

                                                                  投顧牌照為外資機構帶來另一條「錢途」▽∟,因此「洋私募」對資格的正式獲批期待已久□▽。根據《證券期貨經營機構私募資產管理業務運作管理暫行規定》要求﹡﹡π,若要為證券期貨經營機構提供投資建議服務△﹡,申請者應符合以下條件(所謂「3+3+1」):

                                                                  貝萊德中國區主管湯曉東對第一財經記者表示:「我們對於中國境內資本市場的持續改革以及資產管理行業的不斷開放充滿期待並受到鼓舞♂◇, 獲得該項投資顧問資格讓我們更具優勢□⊿⊙,有助於我們通過多元化的投資平台、信息技術以及投資組合構建能力﹡□♀,更好地向這個重要的投資群體提供專業盡職的投資服務┊↑┊。」

                                                                  第三個投顧牌照落地在2018年6月↑,貝萊德在中國設立的「洋私募」發行了首只私募證券基金?♂,即「貝萊德中國A股機遇私募基金1期」?π〇,投資于中國境內資本市場⊙?⊙,利用科技及大數據方面的專業優勢獲取投資回報?。不過♂⊙⊿,對於外資機構而言△,因為初來乍到?∴﹡,缺乏一定的銷售經驗◇↑?,同時境內機構在配置WFOE產品時可能也會對歷史業績提出要求┊↑,例如要觀察基金經理3年以上的表現后再投資等∵。這些都是初來者面臨的實際難題♀。

                                                                  黎濤也對記者提及⊙∵,有了投顧資格△♂,「洋私募」便可和銀行深度合作♂⊿,例如可以與持牌機構合作π♂,成為私人銀行的A股投資顧問◇。據記者了解◇⌒,早前相關合作項目的接洽已在進行♀,在牌照正式批複后∟,業務便可以直接推進↑⊙☆。

                                                                  2019年6月17日﹡,第十次中英經濟財金對話發佈的政策成果中也提及了「私轉公」一事——英方歡迎中方關於擴大私募基金管理人(PFM)業務範圍的決定〇∟,包括向第三方或關聯公司提供投資建議服務↑﹡﹡。中方歡迎符合條件的外資基金管理人將其獨資私募基金管理機構轉換為公募基金管理公司∴∵。

                                                                  當前在中國境內的近20家拿到WFOE PFM的「洋私募」都是海外知名的資管巨頭◇□,除了如橋水、元盛、英仕曼等傳統對沖基金外☆?,其它多是有「公募基因」的共同基金∟◇,例如富達、先鋒領航集團、貝萊德、路博邁、富敦等﹡。

                                                                  公募牌照成下一目標第一財經記者過去兩年採訪的多家外資資管機構都表示⌒∟∵,獲得公募牌照是未來幾年在中國境內市場的目標之一┊┊,而未來2-3年的窗口期則尤為重要π□。

                                                                  第三個外資投顧牌照落地♀,這些資管巨頭的下一個目標是公募牌照這3家機構的全球資管規模已經逼近50萬億人民幣□△,而它們對於拓展中國市場的決心早在多年前就已確立?〇◇。第一財經記者近日獲悉∵△,全球大型資管機構貝萊德(Blackrock)在上海的外商獨資企業 「貝萊德投資管理(上海)有限公司」〇□,已於中國證券投資基金業協會完成了在中國提供投資顧問服務的登記備案↑﹡。貝萊德全球資管規模高達6.25萬億美元♀↑。

                                                                  此前⊿,上述機構都已在中國境內獲得了WFOE PFM(外商獨資企業私募基金管理人)資格﹡,俗稱「洋私募」♀◇,並面向中國高凈值個人發行了多隻股債產品♀∵∟。擁有投顧牌照后∟♂⌒,「洋私募」就可以為中國境內的證券期貨機構及其子公司、基金管理公司及其子公司所發行的私募資產管理產品提供投資建議服務⌒□。此前□┊?,第一財經記者在採訪上述3家機構負責人後發現〇,這些外資巨頭下一步發展的雄心是在中國境內成立公募基金⊙∵﹡,未來2-3年中國監管層的態度將是核心因素△♂。就目前來說∵。鍛造業績曲線、熟悉中國市場則是這些外資機構的當務之急﹡∟。

                                                                  推荐阅读:刘亦菲女神赛夺冠

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