大发11选5开户:湘財證券曲線借殼哈高科上市之後,下一個該輪到誰?-搜牛新闻网

作者:大发11选5开户发布时间:2019年07月02日 20:18  【字号:      】

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【郑爽马天宇台词功底】

由於哈高科(600095)和新湖控股同為新湖集團控股的公司⊙↑⌒,這番交易被市場形容為「左手倒右手」⊙△。不過⊙▽,由於本次交易前後上市公司實際控制人均為黃偉〇⊙⊿,不存在實際控制人發生變更的情形∴π,不屬於《重組管理辦法》第十三條規定的重組上市的情形⊿♂。也就是♂,本次交易並不屬於「借殼上市」♀∟∟。也就是說∵,此次新湖系一手導演的湘財證券借道哈高科(600095)實現曲線上市☆◇⊙,參照的是2014年安信證券曲線借殼上市的模式?☆。

應該說△﹡∴,湘財證券宣布借道哈高科(600095)實現上市⊿∟,無疑宣告了A股市場券商新一輪借殼上市潮正式開啟∴◇!

從前兩輪牛市可以發現〇♂□,券商在牛市行情中借殼上市↑﹡∟,是市場化的表現□,也是一種必然的趨勢和選擇∟∴◇。對於此說法∵□⊙,知名財經人士葉檀也表示認可⊙□△。如今♀♀,隨着我國券商行業的加速開放、科創板的即將的開板以及有望開啟的新一輪牛市⌒┊,券商借殼上市無疑將再度上演王者歸來⌒!

作為一家極具創新力的新銳券商π,華寶證券立足於客戶需求⊙♂∵,聚焦特色業務﹡◇,打造核心競爭力﹡,在量化投資交易平台、金融產品研究和設計、互聯網金融等方面形成了鮮明的領先優勢﹡?♀,並致力於成為在2-3個主要業務領域具有鮮明業務特色和核心競爭力的證券公司﹡,發展成為以網絡經紀和產品銷售為特色的互聯網綜合理財服務商↑﹡,滿足客戶投資、交易、融資等綜合需求↑▽。

來源:金融投資網7月1日晚間∴π□,哈高科(600095)公告稱⌒♂△,公司擬發行股份購買新湖控股、國網英大、新湖中寶等17方持有的湘財證券100%股權∴□♂,同時擬向不超過10名特定對象非公開發行股票募集配套資金▽?⊙,交易價格區間暫定為100億-140億元∟□♂。按周二(7月2日)哈高科(600095)的收盤價計算□,其目前的市值不到23億元☆↑↑,因此﹡,哈高科(600095)目前的市值還要上漲5-6倍才合理☆♂↑。那麼⊿,誰將成為下一個哈高科(600095)♂♂∵,這無疑是當下A股市場各方所關心的焦點□▽□!種種跡象顯示♀π,韶鋼松山(000717)將成為下一個哈高科(600095)☆!正如湘財證券的謀求上市經歷了一波三折⌒,寶武鋼鐵集團旗下以華寶證券為主體的金融資產曲線借道韶鋼松山(000717)實現上市也同樣經歷了時間的考驗♂〇。隨着寶武集團的重組完成∴,如今隨着A股市場迎來新一輪券商借殼上市潮∴,因此□,以「華寶系」為主體的寶武鋼鐵集團的金融板塊借殼韶鋼松山(000717)的上市之路勢必重新開啟∵。不過π◇,考慮到信託資產上市的複雜性♂,新形勢下∵﹡π,寶武鋼鐵有望將華寶證券單獨重啟注入韶鋼松山(000717)♂▽♂!

那麼﹡,誰將成為下一個哈高科(600095)☆,這無疑是當下A股市場各方所關心的焦點☆⊙!事實上┊♂,此前大型券商或IPO或通過借殼〇♂,紛紛實現了上市⌒☆〇。目前未上市的券商中☆▽,絕大部分是中小券商♂♂⌒。無論是今年初英大證券宣布繞道置信電氣(600517)上市還是如今湘財證券宣布曲線借道哈高科(600095)上市﹡﹡π,均是中小券商借力資本市場的典型﹡。

而且♂,值得高度關注的是⌒♂﹡,寶武鋼鐵集團在官網稱∵♂,規劃期內▽□⊙,金融板塊實施混改π▽┊,引入戰略投資者優化股權結構▽〇,藉助社會資本和資源來提高金融板塊競爭力☆▽∵,最終實現上市的目標△⊿⌒。

2017年▽♂,湘財證券索性打算以直接IPO的方式在A股上市π。當年3月♂∵,湘財證券在中信證券保薦下進入上市輔導期□◇,一年後又延長有效期12個月∴◇△,但到今年初有效期已到♂﹡∵。

湘財證券借道哈高科(600095)曲線上市開啟A股市場第三波券商借殼上市潮♂♂!此前△,湘財證券已多次衝擊上市┊↑☆。成立已23年的湘財證券是一家老牌券商♂∵,2007年新湖集團在其經營遇困時入主π☆〇。湘財證券曾於2014年在新三板掛牌⊿▽﹡,2018年6月又摘牌〇∵。新三板掛牌期間□,湘財證券曾定增募資15億⌒⌒。

因此π,早有分析人士認為△π〇,如果考慮到寶鋼股份(600019)和韶鋼松山(000717)的同業競爭關係⌒,韶鋼松山(000717)的「殼」通過重組離開鋼鐵行業已經迫在眉睫⊙!

湘財證券借殼大智慧(601519)⊿∵↑,實際是新湖系的一次資產騰挪π。新湖系早在2009年就斥資3.52億入股了尚未上市的大智慧(601519)⌒。2011年大智慧(601519)上市時﹡◇□,新湖系持股11%為第二大股東⌒☆。不過┊□⊿,當湘財證券籌劃借殼大智慧(601519)時⊙π,新湖系已消失在大智慧(601519)的股東名單中♂⊙。當這筆重組交易最終受大智慧信批違規被立案調查的衝擊而中止后♂,2017年下半年▽,新湖系又受讓了大智慧(601519)實控人張長虹20.12%的股權☆,再次成為大智慧(601519)的第二大股東♀﹡。

事實上∵⊙,此輪券商借殼上市潮已經提前有預示?□〇。今年3月18日▽,國家電網公司旗下的置信電氣(600517)發佈公告稱∵,公司正在籌劃重大資產重組事項∴▽☆,國網英大國際控股集團有限公司擬以信託、證券、期貨業務相關資產與公司進行資產重組∟△〇。置信電氣(600517)擬通過發行股份等方式購買上述標的資產π?△,並募集配套資金♀﹡。

可見⌒,隨着寶武鋼鐵集團的重組完成⌒,如今隨着湘財證券宣布將借道哈高科(600095)實現上市∴,無疑宣告了A股市場新一輪券商借殼上市潮正式開啟π↑!因此〇┊⊿,以「華寶系」為主體的寶武鋼鐵集團的金融板塊借殼韶鋼松山(000717)的上市之路也勢必重新開啟┊!不過⊙⊙,考慮到信託資產上市的複雜性⊙□,新形勢下⊙﹡,寶武鋼鐵集團有望將華寶證券單獨重啟注入韶鋼松山(000717)〇┊﹡。

2016年2月22日〇〇,*ST韶鋼(000717)發佈關於重大資產重組停牌的公告稱:寶鋼集團籌劃涉及本公司的重大事項♂↑◇,初步意向為出售公司全部鋼鐵業務資產收購寶鋼集團下屬的非鋼鐵業務資產∴↑┊。隨後批露的信息顯示↑⊙∵,通過此次韶鋼松山的資產重組♀⊿,寶鋼集團金融資產平台華寶投資(旗下包括華寶證券、華寶信託)將實現借殼上市┊π。此次重組完成後∴,寶鋼集團的金融投資業務將被注入到*ST 韶鋼(000717)的殼中∴。在連續兩年累計虧損約35億元后∴?,韶鋼松山帶上了ST的帽子∟□,母公司寶鋼集團為此開出了大換血的藥方:剝離其全部鋼鐵業務♂,並以金融業務替代┊▽┊。

不過∟?♂,寶鋼和武鋼合併后的寶武鋼鐵集團△△,沒有放棄讓金融業上市的計劃┊。2017年2月10日⊿,經國務院國資委批准?,寶武集團將金融業納入公司主業▽▽。寶武鋼鐵集團目前業務主要分為鋼鐵業、服務業、產業鏈金融、不動產及城市新產業四大板塊♂。

應該說♀♂,圍繞寶鋼集團旗下幾家A股上市公司之間的同業競爭關係↑△,是一直在寶鋼集團心頭揮之不去的問題↑﹡⌒。尤其是隨着2016年7月寶鋼湛江鋼鐵項目一期工程全面建成投產┊↑∴,韶鋼松山(000717)與寶鋼股份(600019)兩家上市公司之間的同業競爭♂,已經到了必須徹底解決的時間窗口⊙﹡⊿。

在寶鋼新一輪發展中♂〇∵,華寶投資以成為擁有華寶特色、具備一流水平的金融解決方案服務商為戰略目標;在擁有證券、信託、基金的基礎上☆,逐步完善金融服務功能☆?,發揮綜合金融的優勢♀﹡,為集團鋼鐵主業和其他相關板塊提供研究、投融資、收購兼并等全方位的金融服務♀◇⌒,探索拓展產融結合的新路徑π⊙☆。加強寶鋼現有金融資源的管控□,通過有效的整合和優化以提升其股權價值?⊙▽,做大現有的金融產業;利用上下游產業鏈的資源優勢⊿♂⊙,運用公司現有金融資源和資金優勢??,開展股權投資業務∟♂π。

因此◇,A股市場券商借殼上市第三季△♀,將是以中小型券商借殼上市為主體┊▽!目前來看⊿┊?,此前寶鋼集團一度籌劃旗下華寶證券等金融資產曲線借殼韶鋼松山(000717)♀◇,如今隨着寶鋼和武鋼成功合併♀∴♂,寶武鋼鐵集團旗下的華寶證券曲線借殼韶鋼松山(000717)上市的可能性依然存在〇⊿∵。

就在掛牌新三板的同時⊿∵,湘財證券又試圖借殼大智慧(維權)(601519)上市〇♀。2015年初﹡,大智慧(601519)宣布以85億的價格整體收購湘財證券↑□,收購方案也獲得了證監會的審核通過♀。

根據哈高科(600095)的公告□﹡,湘財證券100%股份預估值為100億-140億元♀,按周二(7月2日)哈高科(600095)的收盤價計算∴?□,其目前的市值不到23億元π□,因此⌒◇﹡,哈高科(600095)目前的市值還要上漲5-6倍才合理▽〇△。也就是說∴∟,哈高科(600095)後面還有至少10幾個漲停板♀!

至於其它方面的原因⊿,還包括此次擬注入*ST韶鋼(000717)的華寶信託〇⌒﹡,在一定程度上也拖累了寶鋼系金融資產整體的重組♂。有業內人士認為♂∵⊙,此事件顯示出〇,重組資產複雜而導致上市出現變數┊,對信託公司曲線上市影響要比其他金融行業更加明顯♀π⊿。事實上⊿〇,因信託公司信息披露不足、核心盈利模式不明等原因⊙,信託公司作為單獨個體IPO近年一直未能成行◇﹡,A股也僅有安信信託(600816)和陝國投A(000563)兩家上市信託公司π﹡♀。

由於寶鋼集團的總部位於立志成為國際金融中心的上海〇⊙☆,因而相較於武鋼、鞍鋼、首鋼等其它國有大型鋼鐵企業來說∵?♂,寶鋼的非鋼業務更重視在金融領域的投資∟△⊿。其它的大型鋼企充其量就是成立集團的財務公司△♂♀,但是寶鋼除了早在1992年就設立了寶鋼財務公司之外☆┊,還於1998年投資設立了華寶信託π。2007年⊙∴?,寶鋼集團成立了全資子公司華寶投資有限公司♂,作為集團金融投資業務板塊的旗艦⊙,其中包括控股的華寶證券、華寶信託、華寶興業基金▽⊙┊。

隨着寶鋼集團湛江鋼鐵項目的實施和投產運營┊,韶鋼松山(000717)作為寶鋼集團旗下的上市公司┊∟♂,將面臨同屬寶鋼集團旗下鋼鐵主業艦上市公司寶鋼股份(600019)的寶鋼湛江公司的「同業競爭」□∴⊿。根據2008年寶鋼與廣東省國資委、廣州市國資委達成的初步協議♂□▽,廣鋼的產能將全部環保搬遷♂,韶鋼則保留部分產能□◇△。由此▽,韶鋼集團以及韶鋼松山(000717)保留的鋼鐵產能□∟⊿,如何與湛江基地項目1000萬噸產能進行整合┊∴,將成為韶鋼松山(000717)重組的核心內容之一☆┊⊙。

哈高科(600095)盤子小⊙,市值不過20億元◇,基本上沒什麼債務∵↑,是一個非常乾淨理想的殼⊙∵,湘財證券借殼更為容易∟♂⊙,後續增資擴股空間更大∵?,更易達到湘財證券上市融資目的↑∵。

新湖系地產業務主要集中在上市公司新湖中寶(600208)和哈高科(600095)∵⊿,尤其是前者?。顯然〇〇∵,哈高科(600095)重組湘財證券∟♂□,不僅會讓哈高科(600095)擺脫殼股窘境﹡∟,還能讓湘財證券順利實現曲線借殼上市⌒↑♂。

2014年11月8日⊙┊┊,安信證券100%股權宣布注入中紡投資(600061)♀﹡,完成重大資產重組∟,但中紡投資實際控制人並未發生改變♂。安信證券控股股東是身為央企的國家開發投資公司☆⌒,是國有投資控股公司△↑,持股安信證券57.254%◇?。由此∴,安信證券巧妙地突破了券商借殼的政策監控π⊙,成功搶食了券商借殼上市第二季的「頭啖湯」△。

對於此次重大資產重組終止的原因∟△,應該說是多方面的〇△。當然π⊙⊿,最主要的原因是因為當時寶鋼集團籌劃將華寶證券等金融資產注入*ST韶鋼(000717)的時間點┊⊙♂,正好碰上了寶鋼、武鋼在合併整合⊙♂?,這個時間段相對比較敏感⊙♂♀,尤其是涉及寶鋼旗下相關上市公司重大資產重組和置換⊙↑⊿。

隨後▽☆,廣州證券繞道借殼廣州友誼(000987π☆┊,現已更名為「越秀金控」)、國盛證券變相借殼華聲股份(002670◇∟▽,現已更名為「國盛金控」)、華創證券曲線借殼寶碩股份(600155↑□,現已更名為「華創陽安」)、江海證券借道哈投股份(600684)上市等相關案例層出不窮♀﹡。

如果說2006-2007年牛市中⊿◇,以廣發證券(000776)、海通證券(600837)、國金證券(600109)、太平洋證券(601099)、長江證券(000783)、西南證券(600369)、國元證券(000728)、東北證券(000686)等為代表的券商借殼上市是A股市場第一波券商借殼上市潮♀☆,那麼☆〇,2014年以安信證券曲線借殼中紡投資(600061)為標誌⌒▽⊿,則是開啟了A股資本市場券商借殼的第二季▽▽。

正如湘財證券的謀求上市經歷了一波三折∵┊,寶武鋼鐵旗下以華寶證券為主體的金融資產曲線借道韶鋼松山(000717)實現上市也同樣經歷了時間的考驗☆。

沒料想♂,湘財證券放棄了直接IPO⊿⊙,仍然走曲線借殼上市之路﹡。哈高科(600095)曾是新湖系最早布局的殼股之一∴□。新湖系2004年入主后最高持股達30%π♀,目前已減持至16.08%∴△。15年來?,哈高科(600095)經營慘淡勉強保殼♀,去年營收規模僅三億□∟,其中地產業務佔比57%△◇。

此次讓湘財證券借殼哈高科(600095)♀⌒,新湖系一方面可以讓湘財證券上市融資↑♂,另一方面也有利於解決旗下的新湖中寶(600208)與哈高科(600095)之間的同業競爭問題♀△π。

不過┊□,在停牌了幾個月之後↑〇,*ST韶鋼(000717)於2016年6月12日晚間公告稱⊿,公司原擬籌劃出售全部鋼鐵業務資產並通過發行股份購買資產的方式收購寶鋼集團下屬金融業務資產◇。但經過充分調查論證♀,認真聽取各方意見↑,並與相關各方充分溝通后┊┊,經審慎研究┊△┊,公司決定終止籌劃本次重大資產重組▽﹡。

三年前寶鋼集團謀求旗下華寶證券等寶鋼系金融資產注入韶鋼松山(000717)♀,如今新形勢下寶武鋼鐵集團並沒有放棄讓金融業上市的計劃:華寶證券有望單獨重啟注入韶鋼松山(000717)♂↑!

新湖系是A股資本市場上的老牌資本派系♀↑,其核心產業為金融和地產π∴。其中參控股的金融企業包括湘財證券、長城證券、溫州銀行、盛京銀行、中信銀行、新湖期貨、陽光保險等⌒,涵蓋證券、銀行、期貨、保險等全金融牌照♂﹡。新湖系還入股了消費金融的51信用卡(02051.HK)以及金融信息服務的萬得、大智慧(601519)等□♂。

如此重視金融投資業務的寶鋼集團〇□,其要將金融投資業務板塊進一步做大⊙♂,則必須依靠資本市場的平台作為支撐⊿◇﹡,尤其在近幾年來鋼鐵行業可以說是處於最困難的周期?♂,寶鋼將旗下金融投資業務板塊上市的動力和決心也就越來越強┊↑!韶鋼松山(000717)作為寶鋼集團解決同業競爭的突破口┊,也使得華寶證券等金融資產借殼韶鋼松山(000717)成為必然□﹡!

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